广发估值上风搀杂型证券投资基金 2025 年第 2 季度诠释 广发估值上风搀杂型证券投资基金 基金措置东谈主：广发基金措置有限公司 基金托管东谈主：中国工商银行股份有限公司 诠释送出日历：二〇二五年七月十八日                               广发估值上风搀杂型证券投资基金 2025 年第 2 季度诠释                        §1    垂死教唆   基金措置东谈主的董事会及董事保证本诠释所载而已不存在造作记录、误导性述说或 要紧遗漏，并对其内容的委果性、准确性和无缺性承担个别及连带牵涉。   基金托管东谈主中国工商银行股份有限公司根据本基金合同章程，于 2025 年 7 月 16 日复核了本诠释中的财务筹划、净值发扬和投资组合诠释等内容，保证复核内容不存 在造作记录、误导性述说或者要紧遗漏。   基金措置东谈主情愿以憨厚信用、英勇遵法的原则措置和诈欺基金金钱，但不保证基 金一定盈利。   基金的过往事迹并不代表其改日发扬。投资有风险，投资者在作出投资方案前应 仔细阅读本基金的招募阐明书。   本诠释中财务而已未经审计。   本诠释期自 2025 年 4 月 1 日起至 6 月 30 日止。                      §2    基金居品能够 基金简称              广发估值上风搀杂 基金主代码             006136 基金运作格式            协议型绽开式 基金合同收效日           2018 年 9 月 21 日 诠释期末基金份额总数        68,375,767.40 份                   本基金主要投资于境内商场和香港商场的股票，在                   保持金钱流动性的基础上,通过积极布局具有估值 投资标的                   上风且质量优良的上市公司，力求竣事基金金钱的                   始终谨慎升值。                   本基金在宏不雅经济分析基础上，伙同政策面、商场 投资策略              资金面，积极把捏商场发展趋势，并伙同经济周期                   不同阶段各样金钱商场发扬的变化情况，对股票、                                广发估值上风搀杂型证券投资基金 2025 年第 2 季度诠释                   债券和现款等大类金钱投资比例进行政策树立和                   调整。                   沪深 300 指数收益率×60%＋东谈主民币计价的恒生综 事迹相比基准                   合指数收益率×15%+中证全债指数收益率×25%                   本基金是搀杂型基金，其预期收益及风险水平高于                   货币商场基金和债券型基金，低于股票型基金。本                   基金可投资于港股通标的股票，会濒临港股通机制 风险收益特征            下因投资环境、投资标的、商场轨制以及来去王法                   等各异带来的私有风险，包括港股商场股价波动较                   大的风险、汇率风险、港股通机制下往未来不连贯                   可能带来的风险等。 基金措置东谈主             广发基金措置有限公司 基金托管东谈主             中国工商银行股份有限公司 下属分级基金的基金简                   广发估值上风搀杂 A                 广发估值上风搀杂 C 称 下属分级基金的来去代 码 诠释期末下属 分级基金 的份额总数              §3    主要财务筹划和基金净值发扬                                                       单元：东谈主民币元                                            诠释期 主要财务筹划                     (2025 年 4 月 1 日-2025 年 6 月 30 日)                        广发估值上风搀杂 A                广发估值上风搀杂 C                               广发估值上风搀杂型证券投资基金 2025 年第 2 季度诠释   注：    （1）所述基金事迹筹划不包括持有东谈主认购或来去基金的各项用度，计入用度 后本体收益水平要低于所列数字。   （2）本期已竣事收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价 值变动收益）扣除相干用度和信用减值赔本后的余额，本期利润为本期已竣事收益加 上本期公允价值变动收益。                                        事迹相比                    净值增长    事迹相比          净值增长                          基准收益  阶段                率圭臬差    基准收益                  ①－③        ②－④           率①                           率圭臬差                     ②       率③                                            ④ 夙昔三个 月 夙昔六个 月 夙昔一年     16.52%    1.47%   15.30%        1.00%    1.22%      0.47% 夙昔三年     -7.85%    1.40%   -0.13%        0.83%   -7.72%      0.57% 夙昔五年      1.68%    1.56%    5.46%        0.88%   -3.78%      0.68% 自基金合 同收效起     105.84%   1.51%   25.47%        0.91%   80.37%      0.60% 于今                                        事迹相比                    净值增长    事迹相比          净值增长                          基准收益  阶段                率圭臬差    基准收益                  ①－③        ②－④           率①                           率圭臬差                     ②       率③                                            ④ 夙昔三个 月                                    广发估值上风搀杂型证券投资基金 2025 年第 2 季度诠释 夙昔六个 月 夙昔一年      15.31%      1.47%     15.30%     1.00%      0.01%   0.47% 夙昔三年      -9.55%      1.40%     -0.13%     0.83%     -9.42%   0.57% 自基金合 同收效起      -32.29%     1.56%    -13.95%     0.87%    -18.34%   0.69% 于今 率变动的相比                     广发估值上风搀杂型证券投资基金           累计净值增长率与事迹相比基准收益率的历史走势对比图                     (2018 年 9 月 21 日至 2025 年 6 月 30 日)                           广发估值上风搀杂型证券投资基金 2025 年第 2 季度诠释                    §4    措置东谈主诠释                  任本基金的基                               证券                   金司理期限  姓名      职务                   从业            阐明                  任职      离任                               年限                  日历      日历                                     叶帅先生，中国籍，数学博士，                                     持有中国证券投资基金业从                                     业文凭。曾任广发基金措置有                                     限公司量化投资部商榷员、指                                     数投资部商榷员、投资司理、                                     广发好意思国房地产指数证券投        本基金的基金经                                     资基金基金司理(自 2021 年 9       理；广发百发大数  叶帅   据策略成长无邪配            -   8.5 年       置搀杂型证券投资                                     指数型发起式证券投资基金        基金的基金司理                                     基金司理(自 2021 年 9 月 16                                     日至 2022 年 11 月 16 日)、广                                     发中证珍稀金属主题来去型                                     绽开式指数证券投资基金基                                     金司理(自 2021 年 12 月 15 日                                     至 2023 年 1 月 10 日)、广发                         广发估值上风搀杂型证券投资基金 2025 年第 2 季度诠释                                  全球医疗保健指数证券投资                                  基金基金司理(自 2021 年 9 月                                  广发谈琼斯好意思国石油迷惑与                                  分娩指数证券投资基金                                  (QDII-LOF)基金司理(自 2021                                  年 9 月 16 日至 2023 年 2 月 22                                  日)、广发粤港澳大湾区立异                                  资基金基金司理(自 2021 年 9                                  月 16 日至 2023 年 9 月 22 日)。                                  曾质彬先生，中国籍，措置学                                  硕士，持有中国证券投资基金 曾质彬 本基金的基金司理            -   9年                                  员、投资司理、谨慎策略部投                                  资司理。   注：1.对基金的首任基金司理，“任职日历”为基金合同收效日/转型收效日，“离 任日历”为公司公告解聘日历。对而后的非首任基金司理/基金司理助理，“任职日历” 和“离任日历”差别指公司公告聘请日历息争聘日历。   本诠释期内，本基金措置东谈主严格降服《中华东谈主民共和国证券投资基金法》等关系 法律规章及基金合同、基金招募阐明书等关系基金法律文献的章程，本着憨厚信用、 英勇遵法的原则措置和诈欺基金金钱，在严格死心风险的基础上，为基金份额持有东谈主 谋求最大利益。本诠释期内基金运作正当合规，无挫伤基金持有东谈主利益的行动，基金 的投资措置适当关系规章及基金合同的章程。   公司通过建立科学、制衡的投资方案体系，加强来去分派门径的里面死心，并通 过实时的行动监控与实时的分析评估，保证公谈来去原则的竣事。   在投资方案的里面死心方面，公司建立了严格的投资备选库轨制及投资授权轨制， 投资组合的投资标的必须开始于公司备选库，投资组合司理在授权范围内不错自主决 策，朝上投资权限的操作需要经过严格的审批圭表。在来去过程中，中央来去部按照                            广发估值上风搀杂型证券投资基金 2025 年第 2 季度诠释 “时期优先、价钱优先、比例分派、概述均衡”的原则，公谈分派投资指示。金融工程 与风险措置部风险死心岗通过投资来去系统对投资来去过程进行实时监控及预警，实 现投资风险的事中风险死心；稽核岗通过对投资、商榷及来去等全历程的安祥监察稽 核，竣事投资风险的过后死心。    本诠释期内，上述公谈来去轨制总体实行情况精湛，不同的投资组合受到了公谈 对待，未发生任何不公谈的来去事项。    本诠释期内，本公司旗下通盘投资组合参与的来去所公开竞价来去中，同日反向 来去成交较少的单边来去量朝上该证券当日成交量的 5%的来去共有 18 次，均为指数 量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向来去，关系投资司理按章程履行 了审批圭表。    本诠释期内，未发现本基金有可能导致不公谈来去和利益输送的特别来去。 中，沪深 300 高涨 1.25%，中证 500 高涨 0.98%，中证 1000 高涨 2.08%，创业板指上 涨 2.34%。从行业上来看，银行和部分主题型行业（举例军贸主题相干的国防军工、 AI 算力主题相干的通讯、游戏主题相干的传媒等）发扬较好，内需高相干行业（举例 食物饮料、家电、钢铁、建材等）则发扬欠安，体现了商场风险偏好涵养的情况下， 投资者关于“预期”予以了较高的订价权重。从作风上来看，价值彰着优于成长，小 市值权贵当先大市值。    本基金在诠释期内的投资策略保持不变。咱们对峙价值作风投资，这种对峙源于 咱们对国内务策预期向经济本质转换的信心，并但愿把捏经济复苏过程中被低估个股 和行业的估值确立契机。在股票投资策略上，咱们主要继承“主动+量化”的格式， 细腻对个股赔率的形容，并在选股时予以较高权重；在行业和板块树立上，咱们相比 疼爱过度偏离基准所带来的风险，因此咱们只在基准树立权重的基础上伙同宏不雅判断 和中不雅追踪作念恰当偏离。    本诠释期内，本基金 A 类基金份额净值增长率为 3.50%，C 类基金份额净值增长                           广发估值上风搀杂型证券投资基金 2025 年第 2 季度诠释 率为 3.40%，同时事迹相比基准收益率为 1.94%。      诠释期内，本基金未出现皆集二十个职责日基金份额持有东谈主数目发火二百东谈主或者 基金金钱净值低于五千万元的情形。                     §5   投资组合诠释                                                   占基金总金钱 序号            格式               金额(元)                                                   的比例(%)       其中：无为股                    125,717,567.81        80.67            存托凭据                               -            -       其中：债券                         706,281.21         0.45            金钱撑持证券                             -            -       其中：买断式回购的买入返售                                               -            -       金融金钱 代码           行业类别             公允价值（元）             占基金金钱净                             广发估值上风搀杂型证券投资基金 2025 年第 2 季度诠释                                                          值比例（％） A 农、林、牧、渔业                              1,280,364.00               0.91 B 采矿业 C 制造业                                  64,089,142.65              45.73      电力、热力、燃气及水分娩和供应 D                                       4,238,493.60               3.02      业 E 建筑业                                   3,575,537.00               2.55 F 批发和零卖业                                3,057,474.00               2.18 G 交通输送、仓储和邮政业                           2,706,996.00               1.93 H 住宿和餐饮业                                             -                 -  I   信息传输、软件和信息时期处事业                    5,644,299.00               4.03  J 金融业                                 27,102,560.00              19.34 K 房地产业                                  1,877,852.00               1.34 L 租出和商务处事业                              2,053,079.00               1.46 M 科学商榷和时期处事业                            1,536,091.00               1.10 N 水利、环境和大众门径措置业                           653,234.56               0.47 O 住户处事、修理和其他处事业                                      -                 - P 评释                                      535,752.00               0.38 Q 卫生和社会职责                                            -                 - R 文化、体育和文娱业                               253,746.00               0.18 S 概述                                                 -                 -      系数                               125,717,567.81              89.71      本基金本诠释期末未持有通过港股通投资的股票。                                                          占基金金钱 序号       股票代码      股票称号   数目(股)      公允价值(元)             净值比例                                                           (％)                                  广发估值上风搀杂型证券投资基金 2025 年第 2 季度诠释                                                             占基金金钱  序号                 债券品种             公允价值(元)                                                             净值比例(％)         其中：政策性金融债                                      -                -                                                                 占基金金钱 序号      债券代码          债券称号      数目（张）          公允价值(元)          净值比例                                                                  （％） 明细       本基金本诠释期末未持有金钱撑持证券。                        广发估值上风搀杂型证券投资基金 2025 年第 2 季度诠释      本基金本诠释期末未持有贵金属。      本基金本诠释期末未持有权证。      （1）本基金本诠释期末未持有股指期货。      （2）本基金本诠释期内未进行股指期货来去。      （1）本基金本诠释期末未持有国债期货。      （2）本基金本诠释期内未进行国债期货来去。 日前一年内曾受到场地交通输送局的处罚。中国农业银行股份有限公司、中国东谈主寿保 险股份有限公司在诠释编制日前一年内曾受到中国东谈主民银行的处罚。 本基金对上述主体刊行的相干证券的投资方案圭表适当相干法律规章及基金合同的 条件。除上述主体外，本基金投资的其他前十名证券的刊行主体本期莫得出现被监管 部门立案拜谒，或在诠释编制日前一年内受到公开斥责、处罚的情形。 库的情况。 序号            称号              金额(元)                            广发估值上风搀杂型证券投资基金 2025 年第 2 季度诠释      本基金本诠释期末未持有处于转股期的可颐养债券。      本基金本诠释期末前十名股票中不存在运动受限情况。                    §6   绽开式基金份额变动                                                       单元：份             格式          广发估值上风搀杂A              广发估值上风搀杂C 诠释期期初基金份额总数                    60,177,204.07       1,891,462.65 诠释期时代基金总申购份额                     530,145.10       11,116,806.57 减：诠释期时代基金总赎回份额                  4,554,605.01        785,245.98 诠释期时代基金拆分变动份额（份                                            -                  - 额减少以“-”填列） 诠释期期末基金份额总数                    56,152,744.16      12,223,023.24              §7   基金措置东谈主诈欺固有资金投成本基金情况      本诠释期内基金措置东谈主未持有本基金份额。      本诠释期内，基金措置东谈主不存在诈欺固有资金（认）申购、赎回或交易本基金的 情况。                           广发估值上风搀杂型证券投资基金 2025 年第 2 季度诠释   广东省广州市海珠区琶洲通衢东 1 号保利海外广场南塔 31-33 楼                                        广发基金措置有限公司                                        二〇二五年七月十八日